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瀚宇博(5469):買進[複製鏈接]

vicky729 該用戶已被刪除
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發表於 2008-11-12 01:04 AM|只看該作者|倒序瀏覽
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◆投資建議
ibts認為瀚宇博近期股價已反應4q08營運旺季不旺情形,基於pcb下游廠商近年營運負面因子(產能供給大增及銅價大漲已減輕、nb產業於2009年展望仍處電子產業中相對樂觀及瀚宇博per已達低檔水準,ibts預估瀚宇博2008年、2009年eps分別為2.12元、3.04元,基於上述理由,上調投資評等至「買進」,2009年per 6x。
◆營運分析
4q08營收持平表現:瀚宇博10/2008營收為20.18億元,mom-4.61%,受下游需求轉淡、客戶提貨意願保守,近期訂單能見度已由4週減少至3週,ibts預估瀚宇博4q08合併營收為60.55億元(下修4.05%,約與3q08營收持平,預估稅後淨利為2.48億元,eps 0.62元;ibts並同步下修2008年合併營收預估至224.15億元,yoy+21.43%,稅後淨利8.43億元,eps為2.12元。
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